作者：消金漫談

來(lái)源：消金漫談（ID：cf-talk）

商業(yè)世界里，可像可口可樂(lè)般從一而終，在垂直品類(lèi)里深耕數(shù)十年，直至成為無(wú)以超越的王者。或是像通用電氣一樣，在跨界行業(yè)里強(qiáng)者愈強(qiáng)，業(yè)務(wù)遍布電子、能源、運(yùn)輸、航空航天、醫(yī)療、金融服務(wù)，打通高價(jià)值全產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)筑無(wú)以復(fù)制的產(chǎn)業(yè)帝國(guó)。

這是策略的選擇，更是時(shí)代的選擇。

引子

2020年5月30日，重慶江北區(qū)，小米消費(fèi)金融公司正式掛牌營(yíng)業(yè)。

就在前一天，5月29日，重慶銀保監(jiān)局披露小米消金獲批開(kāi)業(yè)的消息，時(shí)間緊湊，安排周詳，似乎小米集團(tuán)已做好準(zhǔn)備，加持產(chǎn)業(yè)光環(huán)和后起優(yōu)勢(shì)，沖刺進(jìn)軍消費(fèi)金融戰(zhàn)場(chǎng)。

技術(shù)角度看，無(wú)論從獲客方式、風(fēng)控模型，或是產(chǎn)品設(shè)計(jì)，小米與螞蟻金服、京東數(shù)科、度小滿金融等互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融巨頭相比，有定位不同，卻無(wú)本質(zhì)差異。

十年磨一劍，一招試鋒芒。依托多年交織、圍繞手機(jī)、智能硬件和智能物聯(lián)網(wǎng)AIoT，小米已經(jīng)建成全球最大的規(guī)模的消費(fèi)智能物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。截至2020年3月31日，小米智能物聯(lián)接入設(shè)備達(dá)2.52億臺(tái)（不含手機(jī)及筆記本），全球手機(jī)MIUI月活躍用戶達(dá)3.3億，中國(guó)大陸地區(qū)手機(jī)MIUI月活躍用戶為1.11億。

對(duì)消費(fèi)金融場(chǎng)景而言，小米鑄劍，是為雙股。一劍為線上，一劍為線下。

除了自建線上商城，在天貓、京東等電商平臺(tái)延伸生態(tài)，小米的手機(jī)、電腦、電視及其他智能硬件在線下提供更舒適的產(chǎn)品體驗(yàn)。截至3月31日，小米已在全國(guó)布局1800+線下體驗(yàn)店，520+售后網(wǎng)點(diǎn)。

雷軍曾說(shuō)：站在風(fēng)口上，豬也可以飛起來(lái)。

追求極致之外，他還善于借助資本的力量，步步為營(yíng)地打造小米生態(tài)的風(fēng)口。截至2019年9月，小米對(duì)外投資212起，約254億人民幣，投資涵蓋硬件、文娛傳媒、企業(yè)服務(wù)、游戲、金融、本地生活、交通運(yùn)輸、電子商務(wù)等17個(gè)領(lǐng)域。

伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，大消費(fèi)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。城市化的加速演進(jìn)，中產(chǎn)圈層的極速擴(kuò)張，促動(dòng)消費(fèi)升級(jí)、拉升品質(zhì)追求。

無(wú)論是天賜良機(jī)，亦或是水到渠成，消費(fèi)金融牌照成為小米刺穿行業(yè)的一把利劍。劍已開(kāi)刃，必有斬獲。

時(shí)機(jī)·布局

2010年4月，小米公司正式成立。

2011年8月，小米手機(jī)1發(fā)布，小米社區(qū)上線。

2012年8月，完成2.16億美元融資，估值40億美元。

2014年12月，入股美的，12.66億持有1.29%股份。

2015年2月，手機(jī)MIUI全球用戶突破1億。

2015年5月，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“小米活期寶”上線。

2015年6月，設(shè)立重慶小米小額貸款有限公司。

2016年3月，設(shè)立北京小米保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，持股49%。

2016年8月，與中國(guó)銀行合作推出小米支付。

2016年12月，聯(lián)合新希望成立新網(wǎng)銀行，占股29.5%。

2017年8月，設(shè)立重慶小米商業(yè)保理。

2018年7月，小米集團(tuán)在香港交易所主板上市。

2019年5月，與尚乘集團(tuán)合作獲批香港虛擬銀行牌照。

2020年5月，重慶小米消費(fèi)金融公司營(yíng)業(yè)。

回到前序，明顯地看到2015年，手機(jī)MIUI用戶突破1億后，小米目標(biāo)瞄向金融板塊。

客戶基礎(chǔ)決定業(yè)務(wù)架構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)、性?xún)r(jià)比、年輕化、中低收入等標(biāo)簽形象勾勒出前期小米用戶群的典型畫(huà)像。小米生態(tài)中的產(chǎn)品線，無(wú)論是硬件如手機(jī)、電視，智能設(shè)備如平衡車(chē)、手環(huán)，還是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，且無(wú)論線上線下，都完美耦合了現(xiàn)代零售金融的追逐標(biāo)的。

持有萬(wàn)億體量的適配客群，再遇到互聯(lián)網(wǎng)金融工具的崛起，兩者恰似金風(fēng)玉露，一相逢便迸發(fā)璀璨的煙火。由此，雷軍帶領(lǐng)下的小米，自然而然地踏上產(chǎn)業(yè)金融征服之路。

一路走來(lái)，小米消金并非像招商、平安等金融巨無(wú)霸一樣順風(fēng)順?biāo)请S著主業(yè)的發(fā)展波折，金融業(yè)務(wù)遭遇諸多頓挫。在2016年主業(yè)持續(xù)回暖，重?cái)垬s耀時(shí)，金融板塊逢山開(kāi)路、遇水搭橋，茁壯成長(zhǎng)至今。

小米法則講求：專(zhuān)注、極致、口碑、快。在金融布局的頂層設(shè)計(jì)上，似乎也遵循類(lèi)似的法則。2018年5月，在向港交所遞交的上市招股說(shuō)明書(shū)中，小米意在將整體金融業(yè)務(wù)全部劃歸小米金融，然后拆分出去獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

2020年，即使香港暴亂、全球疫情來(lái)襲，依然無(wú)法羈絆小米金融向前沖刺的步伐。3月31日，香港天星銀行開(kāi)始試營(yíng)業(yè)。5月30日，重慶小米消金正式營(yíng)業(yè)?？赡?，這就是互聯(lián)網(wǎng)基因賦予小米的追求極致、一往無(wú)前的強(qiáng)大行動(dòng)力。

消金·剖析

監(jiān)管趨嚴(yán)、本源回歸、P2P出清、利率下行、操作合規(guī)、存量時(shí)代。實(shí)質(zhì)上，穿越周期，小米早就滲透進(jìn)了消費(fèi)金融行業(yè)。

放款端，在2018年，小米就形成以支付為核心，圍繞消費(fèi)信貸、理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的金融架構(gòu)，且累計(jì)放款約500億。

資產(chǎn)端，自2016年10月，發(fā)行首單個(gè)人消費(fèi)貸ABS，小米小貸已成功發(fā)行13期消費(fèi)貸ABS產(chǎn)品，共計(jì)募資超111億元。

持有消費(fèi)金融牌照，只是在當(dāng)前業(yè)務(wù)需要和監(jiān)管形勢(shì)下的順勢(shì)為之。

天下之事，未嘗不敗于專(zhuān)而成于共。專(zhuān)則隘，隘則睽，睽則窮；共則博，博則通，通則成。-- 北宋·司馬光

除了依靠強(qiáng)大的小米生態(tài)閉環(huán)，本次來(lái)襲，小米與強(qiáng)者同行，結(jié)盟資產(chǎn)規(guī)模破萬(wàn)億、A+H雙上市、中國(guó)最大的農(nóng)商行-- 重慶農(nóng)商行?？鞙?zhǔn)狠的互聯(lián)網(wǎng)基因與穩(wěn)重強(qiáng)銀行基因滲透、內(nèi)化，可以預(yù)計(jì)的是小米消費(fèi)金融一誕生，便秉承了資金、資產(chǎn)端多數(shù)消費(fèi)金融公司無(wú)以比擬的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

金無(wú)足赤，互聯(lián)網(wǎng)基因還有一個(gè)特點(diǎn)就是先做大規(guī)模、做高估值、再收割利潤(rùn)，這似乎與金融行業(yè)相對(duì)穩(wěn)健的業(yè)態(tài)有些矛盾。略尷尬的事實(shí)是 2018年小米分拆金融板塊的行動(dòng)一直在動(dòng)，一直在變。

2019年小米內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整不斷，先后注銷(xiāo)了珠海小米小貸和珠海小米金融科技公司，且可得到的年報(bào)中，顯示小米金融2018年并未盈利。2019年小米集團(tuán)年報(bào)并未提及小米金融盈利情況。

毫無(wú)疑問(wèn)的是，完整的小米生態(tài)、海量的基礎(chǔ)客群、強(qiáng)大的銀行伙伴、優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)基因，都是小米金融未來(lái)在消費(fèi)金融領(lǐng)域縱橫捭闔、攻城略地的鋒銳兵器。

但未曾可知的是，小米在金融發(fā)展策略選擇上，在金融牌照基本布局完整的情況下，是否還會(huì)采用激進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)思路，是否能協(xié)同集團(tuán)與板塊的可持續(xù)發(fā)展，是否能平衡股東之間的戰(zhàn)略利益，是否能適應(yīng)銀保監(jiān)金融監(jiān)管的發(fā)展模式。

一切如小米的口號(hào)：未來(lái)可期，永遠(yuǎn)相信美好的事情即將發(fā)生。

后記·感悟

時(shí)代洪流，不可阻擋。降維攻擊，轉(zhuǎn)瞬之間。

小米持有消金牌照，快速進(jìn)軍消金市場(chǎng)，并不令人驚訝。同樣，如果未來(lái)百度、螞蟻、騰訊、京東、頭條、美團(tuán)、滴滴都持有拿到消金牌照，也是金融市場(chǎng)化的必然趨勢(shì)。

過(guò)去十年，是銀行系、外資系消金公司的十年。

未來(lái)十年，可能是互聯(lián)網(wǎng)消金公司的十年。

過(guò)去十年，資本導(dǎo)向，野蠻生長(zhǎng)。

未來(lái)十年，客戶導(dǎo)向，價(jià)值發(fā)展。

弱肉強(qiáng)食，商業(yè)戰(zhàn)場(chǎng)的叢林法則依舊殘酷。2020年，銀行擠兌、被接管的事情已有發(fā)生，預(yù)測(cè)未來(lái)消金如果無(wú)法適應(yīng)業(yè)務(wù)的快速變化，滿足客戶的價(jià)值需要，被吊銷(xiāo)牌照或者破產(chǎn)的事情并非天方夜譚。

小米、平安和其他互金消金持牌入局，如果傳統(tǒng)銀行系、外資消金還無(wú)法構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力，包括獲客渠道、核心風(fēng)控和穩(wěn)定資金源。正常情況下，互聯(lián)網(wǎng)消金首先會(huì)像鯰魚(yú)般刺激傳統(tǒng)消金，然后會(huì)像鯨魚(yú)般擠壓傳統(tǒng)消金，最后會(huì)像鯊魚(yú)般獵殺傳統(tǒng)消金。

幸運(yùn)的是，消費(fèi)金融行業(yè)縱然變化迅速，但畢竟是金融行業(yè)，永遠(yuǎn)都有周期規(guī)律和經(jīng)驗(yàn)可循。渠道、產(chǎn)品、理念可求快，但風(fēng)控的基礎(chǔ)邏輯不可絕對(duì)求快。所以，留給市場(chǎng)玩家一定的時(shí)間去適應(yīng)和調(diào)整。

這個(gè)時(shí)間是半年、一年還是兩年，未可知，但可以確定的是時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)。

2013年12月，CCTV年度經(jīng)濟(jì)人物頒獎(jiǎng)現(xiàn)場(chǎng)，雷軍和董明珠曾有關(guān)于5年內(nèi)營(yíng)業(yè)額一較高下的十億賭約。

2019年4月，十億賭約以小米惜敗告終。但這五年間，小米應(yīng)收增幅達(dá)6.6倍，利潤(rùn)增幅為24.8倍。展現(xiàn)出驚人的創(chuàng)造力和適應(yīng)力，同時(shí)改變了眾多行業(yè)。

改變還在持續(xù)，戰(zhàn)火已經(jīng)燒至腳邊。

最后，借小米溫暖又滿懷理想的商業(yè)信念，與君共勉。

許商業(yè)以敦厚，許科技以溫暖，許大眾以幸福，我們的征途是星辰大海，請(qǐng)和我們一起，永遠(yuǎn)相信美好的事情即將發(fā)生。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 小米金融:消金新貴的生態(tài)布局