作者：消金漫談

來源：消金漫談（ID：cf-talk）

回眸·盤點

未來某年，當(dāng)消金同業(yè)們齊聚一堂，回顧2020年5月，必定會感慨這夏至未至的5月，隨風(fēng)入夜，潤物無聲地重塑了中國消費金融行業(yè)。

回顧過去兩周的監(jiān)管動態(tài)：

2020年5月8日，星期五，《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見。

2020年5月9日，星期六，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見。

2020年5月19日，星期二，《信用保險和保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》正式發(fā)布實施。

如此監(jiān)管，不可謂不勤政。

如此機(jī)構(gòu)，不可謂不緊張。

如此行業(yè)，不可謂不震動。

三份文件，踩著兩會的步點接踵而至，從不同的角度闡明銀保監(jiān)對肅清金融市場亂象的決心。

作為金融的子行業(yè)，消費金融在整個中國金融市場中的絕對值占比不大，但特殊時期，可負(fù)重前行，持非凡使命，誠前景可期。

存量角度，廣義的消費金融資產(chǎn)在2020年初已經(jīng)突破5萬億，通過助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)超過2萬億。根據(jù)經(jīng)驗，大多數(shù)助貸業(yè)務(wù)設(shè)有增信條款，信用保險和保證保險產(chǎn)品備案、監(jiān)管對口、形式合規(guī)，承載巨量消金資產(chǎn)。

增量角度，將信用卡計算在內(nèi)，廣義的消費金融資產(chǎn)在2020年將突破13萬億。中國境內(nèi)（包括港澳臺）的6家國有大型銀行、12家股份制銀行、134家城商行、1478家農(nóng)商行，19家民營銀行、25家消費金融公司中，依然有為數(shù)不少的機(jī)構(gòu)渴望通過助貸、聯(lián)合貸獲得業(yè)務(wù)發(fā)展。

增長能掩蓋大多數(shù)風(fēng)險，但天道輪回，周期有序。

偶然是必然的，黑天鵝是行業(yè)逃不脫的墨菲法則。

保險信保業(yè)務(wù)虧損只是系統(tǒng)風(fēng)險序曲的浪漫悲歌。

消金漫談，本次從實操視角，聚焦消金助貸、聯(lián)合貸業(yè)務(wù)，對《信用保險和保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》進(jìn)行有重點的解讀與展望。

解讀·內(nèi)參

? 業(yè)務(wù)邊界

新規(guī)明確融資性信保業(yè)務(wù)指保險公司為借貸等融資合同的履約信用風(fēng)險提供保險保障的信保業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)邊界明確、適度，符合市場實操，涵蓋所有現(xiàn)行及潛在業(yè)務(wù)。

? 營業(yè)要求

新規(guī)第四條：

1.近兩季度核心償付能力充足率≥75%，且綜合償付能力≥150%。

2.建立保前、保后業(yè)務(wù)系統(tǒng)，獨立風(fēng)控管理系統(tǒng)，業(yè)務(wù)接入人民銀行征信系統(tǒng)。

新規(guī)明確了保險公司經(jīng)營信保業(yè)務(wù)的償付能力最低限額，極大地提高了信保業(yè)務(wù)的系統(tǒng)、風(fēng)控與征信接入要求，直接提高保險公司的經(jīng)營成本。可能導(dǎo)致增量增信模式助貸業(yè)務(wù)暫停。

? 承保限額

新規(guī)第五條：

1.信保業(yè)務(wù)自留責(zé)任余額≤上季度末凈資產(chǎn)10倍。

2.非專營性保險公司信保業(yè)務(wù)自留責(zé)任余額≤上季度末凈資產(chǎn)4倍?；砻馇闆r，可提高至6倍。

3.承保單個履約義務(wù)人自留責(zé)任余額集中度設(shè)上限。

新規(guī)從風(fēng)控角度控制業(yè)務(wù)余額上限，同時從集中度角度限制集中度上限。在實際操作中，已經(jīng)開展信保業(yè)務(wù)的部分保險公司已經(jīng)超過該上限，對于該類保險公司消化存量有較大壓力。對新增信保業(yè)務(wù)空間挑戰(zhàn)巨大。

? 業(yè)務(wù)紅線

新規(guī)第六條，大多數(shù)條款與消金業(yè)務(wù)無直接關(guān)聯(lián)，實操中只有一條對某些集團(tuán)金融機(jī)構(gòu)的影響極大：保險公司不得承保控股股東、實際控制人、子公司以及其他關(guān)聯(lián)方的資金融入業(yè)務(wù)。預(yù)計以上禁止條款將影響數(shù)千億規(guī)模的消金助貸業(yè)務(wù)。

新規(guī)第七條，不得存在以下經(jīng)營行為：

1. 承保損失已確定的業(yè)務(wù)。本條直接將金融機(jī)構(gòu)借助保險處置不良資產(chǎn)的業(yè)務(wù)禁止。實際上，金融機(jī)構(gòu)為存量不良資產(chǎn)直接購買保險代償，本身有較大合規(guī)瑕疵。

2. 承保拆分保單期限或金額的業(yè)務(wù)。因一年期以上保險產(chǎn)品需上報監(jiān)管核準(zhǔn)，一年期（含）以下業(yè)務(wù)僅需報備，該條款直接禁止業(yè)務(wù)期限、金額拆分。結(jié)合《互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)》，未來貸款期限以12月內(nèi)短期為主，長期對消金助貸影響并不大。

? 內(nèi)控管理

新規(guī)第三章對保險公司內(nèi)控管理作出全流程、細(xì)致化的要求，尤其是對保險公司在信保業(yè)務(wù)的反欺詐、信用風(fēng)險評估、資金流監(jiān)控、第三方數(shù)據(jù)對接的要求，直接提高了保險公司開展信保業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本，導(dǎo)致保險費用將大幅提高，對保險模式下新增助貸、聯(lián)合貸利潤分成造成巨大挑戰(zhàn)。

同時，要求保險公司與被保險人建立風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，意在說明保險公司只能在一定程度上對消金資產(chǎn)風(fēng)險分擔(dān)，不得保險兜底，被保險人須要承擔(dān)一定比例風(fēng)險。

后浪·展望

金融同業(yè)的眼光，涌動渴望

激蕩的消費金融積攢十年的雨露風(fēng)霜

所有的蓬勃、曲折、回轉(zhuǎn)和創(chuàng)新

像是專門為今天準(zhǔn)備的禮物

行業(yè)向穩(wěn)、技術(shù)向善、監(jiān)管向嚴(yán)

市場過熱的風(fēng)險，被層層打開

可以看透周期

扎實地構(gòu)建獲客渠道，提高風(fēng)控能力

回顧走過的彎路，向遙遠(yuǎn)的前方再出發(fā)

新來的入局人，剛拿到牌照你們就已經(jīng)胸有成竹

諸多互金早早入局，卻未識別行業(yè)風(fēng)險

風(fēng)險之于高利率，風(fēng)險之于B2B

行業(yè)的暗流被疫情揭開

消金機(jī)構(gòu)悟道發(fā)展只有靠穩(wěn)健風(fēng)控、可持續(xù)渠道才能穿越周期屹立不倒

曾經(jīng)的保險兜底，造就助貸的繁榮

虛假的繁榮

健康行業(yè)須要的，是合理的監(jiān)管，穩(wěn)定的秩序

業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，不應(yīng)被逐利的貪婪蒙蔽

行業(yè)守望監(jiān)管，應(yīng)懷敬畏

只有敬畏和遵守，才能

把瘋狂的，變成理性的

把陰暗的，變成陽光的

把不可控的，變成可持續(xù)的

短暫的陣痛，是為了長遠(yuǎn)的茁壯

躬身消金，更應(yīng)心里有火，眼里有光

永遠(yuǎn)都相信思考與成長的力量                           

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。

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原標(biāo)題： 信保新規(guī)·消金重塑--消金漫談新規(guī)解讀