作者：夏心愉

來源：愉見財(cái)經(jīng)（ID：fish-finance）

距離基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)推出已經(jīng)一年半了，如果說已經(jīng)徹底改變“基金賺錢，基民不賺錢”的怪圈肯定不現(xiàn)實(shí)，但各家機(jī)構(gòu)仍在依托自身優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上交出了自己的答卷。近期第二批試點(diǎn)申請(qǐng)已經(jīng)開始，投顧江湖再次風(fēng)起云涌，究竟誰是裸泳者，誰是弄潮兒？

作為國(guó)內(nèi)買方投顧先行者的嘉實(shí)，此次依然保持了業(yè)內(nèi)財(cái)富管理的領(lǐng)先地位，成為首批入駐支付寶“投顧管家”的五家機(jī)構(gòu)之一，上線的嘉實(shí)穩(wěn)穩(wěn)小福氣、嘉實(shí)功守道太極、嘉實(shí)全明星精選三款策略產(chǎn)品，分別對(duì)應(yīng)穩(wěn)健、均衡、高收益策略，將助力用戶獲得與之匹配的長(zhǎng)期回報(bào)。

嘉實(shí)三款全委托明星投顧產(chǎn)品

嘉實(shí)穩(wěn)穩(wěn)小福氣是嘉實(shí)財(cái)富旗下的明星策略——固收PLUS策略，該投顧策略定位于理財(cái)替代，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健型投顧策略。該策略圍繞10%股票基金、90%債券基金為資產(chǎn)配置中樞，將追求穩(wěn)定、控制風(fēng)險(xiǎn)放在首位，通過精選優(yōu)質(zhì)債券基金并搭配少量?jī)?yōu)質(zhì)股票型基金，力爭(zhēng)獲取穩(wěn)健固收收益與超額權(quán)益收益，適宜穩(wěn)健型投資者長(zhǎng)期投資，也可作為安全性要求較高的中短期資金的配置選擇。

嘉實(shí)功守道太極策略專注于均衡型賽道，將通過均衡配置股債，追求風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，力求在不同的市場(chǎng)行情與風(fēng)格變化中做到攻守兼?zhèn)?，如同太極一般剛?cè)峒鏉?jì)。嘉實(shí)功守道太極策略以40%股票基金、60%債券基金為資產(chǎn)配置中樞，力求資產(chǎn)長(zhǎng)期增值。該策略更適合介于激進(jìn)型與保守型之間的平衡型投資者長(zhǎng)期持有。當(dāng)前震蕩市場(chǎng)行情下，該投顧組合或能表現(xiàn)出不俗的防守能力。

嘉實(shí)全明星精選適用于能夠承受一定風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，有較高收益預(yù)期的投資者。該投顧策略將精選長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理代表作，力求打造基金投資的“明星天團(tuán)”，以80%左右的股票基金、20%左右債券基金為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置中樞，通過在大類資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)格等方面適時(shí)調(diào)整，力求為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期超額回報(bào)。該策略更適合投資者長(zhǎng)期持有，持有2年以上或是更好的選擇。

嘉實(shí)根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，從資產(chǎn)配置、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、適用群體等各個(gè)方面進(jìn)行綜合考量，助力用戶獲得與之匹配的長(zhǎng)期回報(bào)。

值得一提的是，目前嘉實(shí)已先后與天天基金、螞蟻財(cái)富等機(jī)構(gòu)進(jìn)行投顧合作，理財(cái)嘉APP還推出了國(guó)內(nèi)首家會(huì)員制投顧服務(wù)，多種方式使用戶操作更加便捷。

投顧江湖紛爭(zhēng)不斷

自從基金投顧試點(diǎn)工作初具雛形之后，越來越多的機(jī)構(gòu)看好這一業(yè)務(wù)的前景。對(duì)于投資者來說，選擇更多也意味著更難選擇，要認(rèn)清這個(gè)圈子里的大佬并不是件容易的事。在這一點(diǎn)上，嘉實(shí)從各個(gè)方面都當(dāng)之無愧。

業(yè)內(nèi)領(lǐng)先四之最：2011年，最早探索基金投顧；2012年，最早面向個(gè)人投資者推出“定制賬戶服務(wù)”；2019年，最早一批獲得基金投顧牌照機(jī)構(gòu)之一；2020年，最先推出會(huì)員制投顧服務(wù)。

嘉實(shí)財(cái)富在2012年成立時(shí)就設(shè)有投資者回報(bào)研究中心，不僅深入大類資產(chǎn)配置研究、資產(chǎn)配置投資研究、全市場(chǎng)公募基金調(diào)研與研究，還不斷地依據(jù)客戶需求為客戶提供定制化的解決方案。

嘉實(shí)會(huì)員制投顧也是業(yè)內(nèi)首創(chuàng)，集嘉實(shí)投顧專家與金融數(shù)字科技為一體，創(chuàng)新提出會(huì)員制概念，從“投”和“顧”兩個(gè)角度出發(fā)，針對(duì)每位投顧會(huì)員提供理財(cái)決策方案，在為客戶追求穩(wěn)健收益的同時(shí)還提供專業(yè)指導(dǎo)下的自動(dòng)理財(cái)服務(wù)，目前超過94%的會(huì)員已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了賬目正收益。

作為國(guó)內(nèi)最早倡導(dǎo)買方代理模式的踐行者，嘉實(shí)堅(jiān)持的是客戶第一的價(jià)值導(dǎo)向，9年以來，不管市場(chǎng)如何震蕩起伏都與投資人堅(jiān)定地站在一起，用專業(yè)的方案、貼心的服務(wù)、溫暖的關(guān)懷，陪伴投資者穿梭于復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境。品牌主張“好金融·常陪伴”與解決“基金賺錢，基民不賺錢”的初衷完全一致，也成為了嘉實(shí)作為投資機(jī)構(gòu)最難能可貴的品質(zhì)。

眾所周知，基金投顧是舶來品，但他山之石，可以攻玉，從美國(guó)成功的投顧業(yè)務(wù)發(fā)展模式來看，基金投顧前景廣闊。

根據(jù) ICI2020 年發(fā)布的《美國(guó)投資公司發(fā)展報(bào)告》，在通過401k、403b、IRA等退休計(jì)劃之外渠道投資共同基金的家庭中，有50%的家庭通過投資顧問購(gòu)買基金，其中選擇獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的家庭占比最高，達(dá)到了28%。與之相對(duì)，通過直銷渠道購(gòu)買基金的家庭僅占到32%。由此可以看出，投資顧問已成為美國(guó)投資者購(gòu)買基金的最主要渠道，其投資建議對(duì)投資者的投資選擇以及基金公司的產(chǎn)品銷售均有著十分重要的影響。

嘉實(shí)財(cái)富投資者回報(bào)研究中心也表示，賬戶管理服務(wù)和投顧服務(wù)力爭(zhēng)有效地拉長(zhǎng)基金持有期限，提升權(quán)益基金投資的比重，同時(shí)依據(jù)專業(yè)的研究和投資引導(dǎo)，使投資者獲得相對(duì)更好的投資回報(bào)。

雖然我國(guó)基金投顧業(yè)務(wù)還處于試水階段，但隨著第二輪基金投顧試點(diǎn)資格正式開啟申報(bào)，目前約有80余家機(jī)構(gòu)正積極申請(qǐng)投顧資格，這一業(yè)務(wù)在不久的將來將迎來擴(kuò)容，會(huì)給這個(gè)行業(yè)帶來更多的新鮮血液和嘗試；另一方面，基金公司、銀行、券商、第三方機(jī)構(gòu)多種不同機(jī)構(gòu)的共同參與，也會(huì)使投顧業(yè)務(wù)向多元化方向健康發(fā)展，引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 投顧江湖風(fēng)起云涌，真正的大佬是怎樣的？|愉見財(cái)經(jīng)